為市場主體注入更多金融活水提升企業(yè)融資可獲得性和便利度

政府工作報告提出，浙江今年將實施金融支持激發(fā)市場主體活力的政策，保障資金供給有效匹配、合理充裕。如何提升企業(yè)融資可獲得性和便利度？

在今年的兩會上，省政協(xié)委員、浙江省金融業(yè)發(fā)展促進會會長郭心剛帶來了一份“關(guān)于創(chuàng)新投貸一體化金融服務(wù)模式的建議”，為如何暢通投融資渠道建言獻策。

郭心剛告訴記者，浙江資本市場與民營經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，社會資本與投資機構(gòu)市場活躍程度位列全國前列，投貸聯(lián)動一體化服務(wù)市場需求旺盛，發(fā)展?jié)摿^大。但是，金融業(yè)分業(yè)管制，銀行機構(gòu)與投資機構(gòu)聯(lián)動模式由于股權(quán)投資退出通道局限，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸理念與科創(chuàng)型企業(yè)經(jīng)營特點不完全匹配等因素，是導(dǎo)致當(dāng)前銀行、投資機構(gòu)找項目難，企業(yè)融資難的重要原因。郭心剛建議，可通過投貸一體化金融服務(wù)平臺及載體的建設(shè)，構(gòu)建投資主體、商業(yè)銀行、融資主體之間的良性生態(tài)圈，促進資本、技術(shù)、人才的融合。

“我們將重點客戶定位為專精特新、高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)等符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)。”郭心剛正在計劃聯(lián)合浙江省股權(quán)交易中心等相關(guān)機構(gòu)，共同搭建“創(chuàng)投路演平臺”，舉辦線上、線下創(chuàng)投路演活動，開設(shè)行業(yè)、周期、區(qū)域等各類專場，融通多層次資本與優(yōu)質(zhì)項目，嫁接商業(yè)銀行和直投機構(gòu)，暢通投融資渠道。

引導(dǎo)基金已經(jīng)成為投資和扶持中小企業(yè)發(fā)展的有效舉措。但在調(diào)研過程中，省政協(xié)常委、浙江工商大學(xué)MBA學(xué)院院長錢水土卻發(fā)現(xiàn)，在浙江，引導(dǎo)基金作用難以有效發(fā)揮。

此次兩會，他帶來了一份題為“進一步鼓勵社會資本進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的建議”的提案，他建議借鑒國外經(jīng)驗，發(fā)揮社保基金對于社會資本的引領(lǐng)作用，并積極向國家爭取試點銀行自有資金參與創(chuàng)業(yè)投資基金的設(shè)立。

錢水土告訴記者，一方面，民營機構(gòu)是浙江省創(chuàng)投行業(yè)的主力軍，但民營與個人資本參與投資本身也存在著判斷能力有限、“趨利避害”等特征，加上疫情的反復(fù)和內(nèi)外部環(huán)境的變化，使得浙江省民營資本的股權(quán)投資階段普遍后移，出資金額普遍下降。另一方面，政府引導(dǎo)基金考核機制不合理，部分政府引導(dǎo)基金片面追求保值增值，擔(dān)心國有資產(chǎn)流失，要求每個投資項目都參照國資獨立監(jiān)管和考核，導(dǎo)致引導(dǎo)基金難以承擔(dān)市場化風(fēng)險。

錢水土建議，在現(xiàn)有的省級社保資金中或者新劃給社保的資金中，專門留出一定比例參與社會資本設(shè)立的母基金，或者直接組建相應(yīng)的市場化團隊來運營，并爭取對市場化母基金的稅收優(yōu)惠，減輕稅收負擔(dān)。

“浙江省2020年末社會保險基金收入合計2816.89億元，僅按3%~5%的規(guī)模進行設(shè)立，就有84~140億元的規(guī)模。這些資金不僅可以有效引導(dǎo)社會資本進入創(chuàng)業(yè)投資，而且將有力支持浙江省創(chuàng)新發(fā)展。”錢水土說。

此外，錢水土建議，對創(chuàng)業(yè)投資基金進行差異化監(jiān)管?！爸挥袑?chuàng)業(yè)投資進行精準有效定義，才能將其從現(xiàn)有的私募監(jiān)管框架中分離出來，進行差異化監(jiān)管。否則在現(xiàn)有的框架制度下，創(chuàng)業(yè)投資基金遇到的問題依舊難以有效解決?！卞X水土說。